金老師的講座題目是“Understanding Common Risk Factors in Variance SwapRates, Market Return Predictability and Variance Swap Investments WhenVolatility can Jump”。他與合作者在該研究中提出了一個易于處理的股票收益率及其方差過程的自激雙跳模型，将已有文獻中方差互換率的雙因素期限結構模型擴展到一個新的三因素模型。該三因素模型在拟合标準普爾500指數收益率及其方差互換率方面優于雙因素模型。他們證明了預期對數市場超額收益率與方差率線性相關，為市場收益提出了一個新的回歸預測模型。與方差風險溢價（VRP）相比，方差互換率在兩年内對樣本内和樣本外市場收益率的預測能力更強。他們提出的新模型允許以半封閉形式求解最優方差交換投資，這大大方便了對波動性交易的新理解。他們還發現，投資者在投資方差互換時總是采取多空多策略，并且由于模型和參數的錯誤設定而造成巨大的經濟損失。

金老師在講解中将形象化的案例與嚴謹的學術證明結合起來，深入淺出。在場師生積極互動，讨論氛圍濃厚。這次講座開闊了同學們的學術視野，為開展理論建模和實證研究提供了借鑒。

該講座是bevictor伟德官网本學期舉辦的“名家講座·行為經濟學系列——第一講”，也是2018年度bevictor伟德官网國合處團隊式引進項目（項目編号：TDYJ20180007）系列活動的一部分。